สรุปความน่าสนใจหุ้นกู้ด้อยสิทธิ GC ดอกเบี้ย 5 ปี 6 เดือนแรกที่ 5.25% ชูอันดับความน่าเชื่อถือของ GC ระดับ AA(tha) และหุ้นกู้ A+(tha)

------
หุ้นกู้ด้อยสิทธิที่มีลักษณะคล้ายทุนฯ นี้เสนอขายแก่ประชาชนเป็นการทั่วไป หรือที่เรียกว่า Public Offering
------
หากพูดถึงบริษัทที่แข็งแกร่งและได้รับความไว้วางใจในอุตสาหกรรมปิโตรเคมีของประเทศไทย หนึ่งในนั้นย่อมไม่พ้น PTT Global Chemical (PTTGC) หรือ GC บริษัทที่มุ่งเน้นการผลิตปิโตรเคมี และเคมีภัณฑ์แบบครบวงจร และเป็นผู้นำในอุตสาหกรรมนี้ทั้งในระดับประเทศและระดับสากล

GC มีจุดแข็งหลายด้าน ทั้งในเรื่องความสามารถในการผลิตขั้นสูง โดยเฉพาะการกลั่นน้ำมันดิบและการผลิตปิโตรเคมีขั้นต้นที่เป็นวัตถุดิบสำคัญสำหรับอุตสาหกรรมอื่น ๆ อีกทั้งยังมีความสามารถในการผลิตไบโอพลาสติก ซึ่งเป็นนวัตกรรมเพื่อความยั่งยืน

ทั้งนี้ GC ได้รับการจัดอันดับดัชนีความยั่งยืนดาวโจนส์ หรือ DJSI World Index ให้เป็นที่ 1 ในกลุ่มธุรกิจเคมีภัณฑ์ ด้วยคะแนนสูงสุด 5 ปีต่อเนื่อง หนึ่งเดียวในโลกที่เป็นองค์กรต้นแบบความยั่งยืนในระดับสากล ซึ่งดัชนีดังกล่าวสะท้อนถึงความมุ่งมั่นในการดำเนินธุรกิจที่สมดุลระหว่างเศรษฐกิจ สังคม และสิ่งแวดล้อม

ด้วยจุดแข็งทั้งในด้านการผลิต การพัฒนาอย่างยั่งยืน และการบริหารงานที่โปร่งใส GC จึงเป็นที่เชื่อมั่นของนักลงทุน

และเมื่อไม่นานมานี้ เชื่อว่าหลายคนอาจพบเห็นผ่านมาบ้างว่า GC เตรียมเสนอขายหุ้นกู้ด้อยสิทธิที่มีลักษณะคล้ายทุนเป็นครั้งแรก ซึ่งถือเป็นการออกหุ้นกู้ประเภทนี้ของไทยในรอบ 10 ปี จากกลุ่ม ปตท.

โดยล่าสุด GC ได้ประกาศอัตราดอกเบี้ยสำหรับ หุ้นกู้ด้อยสิทธิที่มีลักษณะคล้ายทุน ครั้งที่ 1/2567 ออกมาแล้ว โดยในช่วง 5 ปี 6 เดือนแรก หุ้นกู้จะมีอัตราดอกเบี้ยอยู่ที่ 5.25% ต่อปี ซึ่งถือว่าเป็นอัตราผลตอบแทนที่น่าสนใจ ถ้าเทียบกับหุ้นกู้ตัวอื่นๆ ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือระดับเดียวกันที่ระดับ A+ นั้น ดอกเบี้ยของหุ้นกู้ด้อยสิทธิที่มีลักษณะคล้ายทุนฯ ของ GC ถือว่าน่าสนใจ

หลังจากนั้น จะมีการปรับอัตราดอกเบี้ยใหม่ทุก ๆ 5 ปี โดยใช้อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลอายุ 5 ปี มาเป็นฐานในการคำนวณ พร้อมกับบวกส่วนเพิ่ม ตามที่กำหนดไว้

ซึ่ง GC สามารถไถ่ถอนหุ้นกู้ด้อยสิทธิที่มีลักษณะคล้ายทุนฯ ได้ก่อนกำหนดตั้งแต่วันที่หุ้นกู้มีอายุครบ 5 ปี 6 เดือน ซึ่งคาดว่า GC จะสามารถไถ่ถอนได้ตั้งแต่วันที่ 13 มิถุนายน 2573 เป็นต้นไป โดยคาดว่าจะเสนอขายหุ้นกู้ด้อยสิทธิที่มีลักษณะคล้ายทุนฯ ระหว่างวันที่ 4,6,9 และ 11-12 ธันวาคม 2567 ผ่านทางผู้จัดการการจัดจำหน่าย 12 ราย (รวมถึงวันที่ 5, 7-8 และวันที่ 10 ธันวาคม 2567 เฉพาะการจองซื้อผ่านผู้จัดการการจัดจำหน่ายบางราย โดยเปิดจองซื้อผ่านช่องทางออนไลน์เท่านั้น รายละเอียดตามที่ระบุไว้ในหนังสือชี้ชวนข้อ 3.5 ของส่วนที่ 4)

ความน่าสนใจของหุ้นกู้ด้อยสิทธิที่มีลักษณะคล้ายทุนฯ ชุดนี้มีอะไรบ้าง ?
MarketThink สรุปออกมาให้เป็นข้อ ๆ

1. GC เป็นบริษัทหนึ่งเดียวในโลก ที่ได้รับการจัดอันดับจากดัชนีความยั่งยืนดาวโจนส์ ในกลุ่ม World Index

เป็นอันดับหนึ่งในกลุ่มธุรกิจเคมีภัณฑ์ ด้วยคะแนนสูงสุด 5 ปีต่อเนื่อง โดย S&P Global ตอกย้ำความมุ่งมั่นในการเป็นองค์กรต้นแบบความยั่งยืนในระดับสากล

ด้วยการดำเนินธุรกิจที่คำนึงถึงดุลยภาพของสิ่งแวดล้อม (Environment) สังคม (Social) และบรรษัทภิบาลและเศรษฐกิจ (Governance & Economic) หรือ ESG

โดยตั้งเป้าหมายการขับเคลื่อนธุรกิจยั่งยืนตลอดห่วงโซ่ธุรกิจ พร้อมมุ่งสู่การลดการปล่อยก๊าซเรือนกระจกสุทธิให้เป็นศูนย์ (Net Zero) ภายในปี 2593 สอดคล้องกับความตกลงปารีสภายใต้กรอบอนุสัญญาสหประชาชาติว่าด้วยการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ

2. GC เป็นบริษัทที่มีกำลังการผลิตปิโตรเคมีครบวงจรชั้นนำในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ และยังขยายกำลังการผลิตอย่างต่อเนื่อง

ที่น่าสนใจคือ เมื่อปลายปี 2564 GC ได้เข้าซื้อกิจการของบริษัท allnex ในประเทศเยอรมนี ผู้นำในธุรกิจผลิต และจำหน่ายสารเคลือบผิวอุตสาหกรรม และสารเติมแต่งสำหรับใช้กับวัสดุและพื้นผิวทุกประเภท

โดยปัจจุบัน allnex มีฐานการผลิตกว่า 34 แห่ง ใน 18 ประเทศทั่วโลก
ซึ่งการซื้อกิจการในครั้งนี้ ส่งผลให้ GC มีความแข็งแกร่งในธุรกิจต่างประเทศเพิ่มขึ้นอีกหลายเท่าตัว

3. GC เป็นผู้นำธุรกิจเคมีภัณฑ์ (Chemical Flagship) ของกลุ่ม ปตท.

หลายคนอาจทราบกันดีอยู่แล้ว ผู้ถือหุ้นหลักของ GC คือ ปตท. ที่เรารู้จักกันดี โดยมีสัดส่วนอยู่ที่ 45.18% และผู้ถือหุ้นหลักของ ปตท. คือกระทรวงการคลัง โดยมีสัดส่วนอยู่ที่ 51.11%

ที่น่าสนใจคือ GC เป็นบริษัทที่มีการเติบโตอย่างต่อเนื่อง แสดงให้เห็นได้จากรายได้ที่มากกว่า 600,000 ล้านบาท ในปี 2566

4. GC ได้รับความน่าเชื่อถือที่ระดับ AA(tha) และหุ้นกู้ด้อยสิทธิที่มีลักษณะคล้ายทุนฯ ที่ระดับ A+(tha)

บริษัท พีทีที โกลบอล เคมิคอล ถูกจัดอันดับให้ได้รับความน่าเชื่อถือระดับ AA(tha) แนวโน้ม “มีเสถียรภาพ” ซึ่งเป็นการจัดอันดับ โดย ฟิทช์ เรทติ้งส์ (ประเทศไทย) เมื่อวันที่ 20 กันยายน 2567 ที่แสดงให้เห็นว่าบริษัทนี้ มีความสามารถในการชำระหนี้ และมีความน่าเชื่อถือสูง เนื่องจากบริษัทมีฐานะทางการเงินที่แข็งแกร่ง

และหุ้นกู้ด้อยสิทธิที่มีลักษณะคล้ายทุนฯ ที่มีความน่าเชื่อถือระดับ A+(tha) เมื่อวันที่ 23 กันยายน 2567 แสดงถึงความน่าเชื่อถือทางการเงินที่ดี โดยบริษัทที่ได้รับการจัดอันดับนี้ จะมีความสามารถในการชำระหนี้สูงและเป็นหุ้นกู้ด้อยสิทธิที่มีลักษณะคล้ายทุนฯ ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือสูงสุดในประเทศไทย

5. เทรนด์ดอกเบี้ยขาลง เป็นโอกาสในการลงทุนที่เหมาะสม

ล่าสุดธนาคารกลางสหรัฐฯ ได้ส่งสัญญาณถึงการเปลี่ยนแปลงทิศทางของอัตราดอกเบี้ย โดยมีการปรับอัตราดอกเบี้ยนโยบายลงเป็นครั้งแรกในรอบกว่า 4 ปี โดยปรับลดดอกเบี้ยลง 0.50% ในการประชุมวันที่ 17-18 กันยายน 2567 และลดดอกเบี้ยลงอีก 0.25% ในการประชุมวันที่ 6-7 พฤศจิกายน 2567 เท่ากับว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยถึง 0.75% ในการประชุม 2 ครั้งที่ผ่านมาและส่งสัญญาณว่ามีแนวโน้มในการลดดอกเบี้ยลงอย่างต่อเนื่อง

โดยนักวิเคราะห์ตลาดคาดการณ์ว่า ธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงอีกในปี 2567 และต่อเนื่อง ในปี 2568-2569 ในขณะเดียวกันธนาคารแห่งประเทศไทย ก็ได้ประกาศลดดอกเบี้ยนโยบายลง 0.25% จาก 2.5% เหลือ 2.25% ในการประชุมวันที่ 16 ตุลาคม 2567

โดย ธนาคารแห่งประเทศไทย ได้ให้ความเห็นถึงเป้าหมายในการดำเนินนโยบายทางการเงินที่รักษาเสถียรภาพราคา ควบคู่กับดูแลเศรษฐกิจให้เติบโตอย่างยั่งยืนทำให้มีโอกาสที่ธนาคารแห่งประเทศไทยจะลดดอกเบี้ยแบบค่อยเป็นค่อยไปได้ ดังนั้นจึงอาจถือเป็นจังหวะการลงทุนที่ดีในการล็อกผลตอบแทนไว้ก่อน ก่อนที่จะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคต

เมื่ออ่านมาถึงตรงนี้ หลายท่านอาจสนใจลงทุนในหุ้นกู้ด้อยสิทธิที่มีลักษณะคล้ายทุนฯ ของ GC แต่ต้องรออีกนิด เนื่องจาก GC อยู่ระหว่างการยื่นแบบแสดงรายการข้อมูล และร่างหนังสือชี้ชวนกับสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) ซึ่งยังไม่มีผลบังคับใช้

โดยคาดว่าจะเสนอขายช่วงวันที่ 4, 6, 9 และ 11 -12 ธันวาคม 2567 สำหรับผู้ลงทุนทั่วไป
- สามารถจองซื้อขั้นต่ำ 100,000 บาท
- ทวีคูณครั้งละ 100,000 บาท
- กำหนดจ่ายดอกเบี้ยทุก ๆ 6 เดือน

สำหรับใครที่สนใจสามารถสอบถามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่ :

- ธนาคารกรุงเทพ จำกัด (มหาชน) ทุกสาขา (ยกเว้นสาขาไมโคร) หรือ โทร. 1333
หรือจองซื้อทางออนไลน์ผ่าน Bangkok Bank Mobile Banking
- ธนาคารซีไอเอ็มบี ไทย จำกัด (มหาชน) ทุกสาขา หรือ โทร. 02-626-7777
- ธนาคารกสิกรไทย จำกัด (มหาชน) ทุกสาขา โทร. 02-888-8888 กด 869
และรวมถึงบริษัทหลักทรัพย์ กสิกรไทย จำกัด (มหาชน)
ในฐานะหน่วยงานขายของธนาคารกสิกรไทย จำกัด (มหาชน)
- บริษัทหลักทรัพย์ เกียรตินาคินภัทร จำกัด (มหาชน) โทร. 02-165-5555
หรือจองซื้อทางออนไลน์ผ่านแอปพลิเคชัน Dime! และรวมถึง ธนาคารเกียรตินาคินภัทร จำกัด (มหาชน)
ในฐานะหน่วยงานขายของบริษัทหลักทรัพย์ เกียรตินาคินภัทร จำกัด (มหาชน)
- ธนาคารกรุงไทย จำกัด (มหาชน) ทุกสาขา หรือ โทร. 02-111-1111
หรือจองซื้อออนไลน์บนแอปพลิเคชัน Krungthai NEXT ผ่านระบบ Money Connect by
Krungthai
- ธนาคารไทยพาณิชย์ จำกัด (มหาชน) ทุกสาขา หรือ โทร. 02-777-6784
หรือจองซื้อทางออนไลน์ผ่านแอปพลิเคชัน SCB EASY และรวมถึงบริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์
จำกัด ในฐานะหน่วยงานขายของธนาคารไทยพาณิชย์ จำกัด (มหาชน)
- บริษัทหลักทรัพย์ เอเซีย พลัส จำกัด โทร. 02-680-4004
- ธนาคารกรุงศรีอยุธยา จำกัด (มหาชน) ทุกสาขา หรือ โทร. 1572
- บริษัทหลักทรัพย์ กรุงไทย เอ็กซ์สปริง จำกัด โทร. 02-695-5000
- บริษัทหลักทรัพย์ เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) โทร. 02-658-5050
- ธนาคารทหารไทยธนชาต จำกัด (มหาชน) ทุกสาขา หรือ โทร. 1428 กด #4
(เปิดจองซื้อเฉพาะผู้ลงทุนรายใหญ่เท่านั้น) และรวมถึงบริษัทหลักทรัพย์ ธนชาต จำกัด (มหาชน)
ในฐานะหน่วยงานขายของธนาคารทหารไทยธนชาต จำกัด (มหาชน)
- บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด โทร. 02-009-8351-56

หมายเหตุ:
- แบบแสดงรายการข้อมูลการเสนอขายหลักทรัพย์และร่างหนังสือชี้ชวนยังไม่มีผลใช้บังคับ
เนื่องจากอยู่ระหว่างยื่นขออนุญาตต่อสำนักงาน ก.ล.ต.
- การจัดสรรหุ้นกู้ดังกล่าวให้อยู่ในดุลยพินิจของผู้จัดการการจัดจำหน่ายหุ้นกู้ตามแต่จะเห็นสมควร

คำเตือน:
- การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนต้องศึกษาและทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน
และความเสี่ยง ก่อนตัดสินใจลงทุน
- ทั้งนี้ ผู้ลงทุนสามารถศึกษารายละเอียดได้จากแบบแสดงรายการข้อมูลและร่างหนังสือชี้ชวนที่www.sec.or.th